옴디아는 2026년 반도체 매출 성장률 전망치를 62.7%로 대폭 상향 조정했다. 이는 연간 내내 지속될 것으로 예상되는 강한 수요와 공급 부족에 힘입어 DRAM과 NAND 시장이 전례 없는 성장세를 이어가고 있는 현실을 반영한다. DRAM 시장은 가치 기준으로 거의 두 배에 달할 것으로 전망되며, 상대적으로 규모가 작은 NAND 부문은 2025년 대비 네 배까지 성장할 가능성이 있는 것으로 내다본 것이다.

기존 메모리 반도체의 공급 부족은 업계가 고대역폭 메모리(HBM) 생산에 집중하면서 더욱 심화되고 있다. HBM은 생산량은 적지만 훨씬 높은 가격을 형성한다. 기업 및 데이터센터의 강한 수요는 2026년 시장 전망을 계속해서 좌우할 것으로 보이며, 공급 부족이 실질적으로 해소되기까지는 2027년이 한참 지나야 할 것으로 예상된다.

2026년 기업들은 대규모 서버 교체 주기를 맞이하고 있으며, 이는 하이퍼스케일러들의 역대급 자본 지출과 맞물려 있다. 기업들은 더욱 고도화된 워크로드를 지원하기 위해 레거시 하드웨어 교체를 앞당기고 있으며, 방대한 규모의 기설치 시스템을 감안할 때 상당한 시장 기회가 창출되고 있다. 동시에 차세대 실리콘과 고급 연결 기술을 기반으로 한 고부가가치 시스템 설계로의 전환도 뚜렷하게 나타나고 있다. 이러한 흐름은 부품 공급 부족과 맞물려 평균 판매 가격을 끌어올릴 것으로 전망된다.

컴퓨팅 및 데이터 저장은 2026년에 반도체 수익 성장의 모든 부문을 선도하여 전년 동기 대비 90% 증가하며 7000억달러를 초과할 것이다. 이는 높은 메모리 IC 가격과 함께 데이터센터 서버 및 기타 메모리 집약적 애플리케이션에 대한 강력한 수요에 기인한다.

앞서 보도된 바와 같이, 소비자 가전 및 무선 애플리케이션 또한 2026년에 반도체 수익 성장에 대해 긍정적인 전망을 제시한다. 스마트폰 출하량은 상대적으로 정체될 것으로 예상되지만, 반도체 수익은 더 높은 메모리 가격으로 인해 증가하여 전체 자재 명세서(BOM) 비용을 크게 상승시킬 것이다. 시장은 일반적인 모델 업데이트 외에 여러 플래그십 제품 출시를 보게 될 것이다. 여기에는 다양한 새로운 폴더블 기기와 고급 사진 촬영과 같은 AI 지원 기능을 통합한 다양한 기능을 갖춘 모델이 포함될 것이다. 한편 스마트 워치와 피트니스 및 웰니스 웨어러블도 의미 있는 수익 성장을 제공할 것으로 예상된다.

전망

옴디아의 선임 수석 애널리스트인 로블레스-브루스(Myson Robles-Bruce)는 “단순한 질의응답(Q&A) 사용 사례를 넘어 AI의 발전을 지원하는 것은 메모리 및 프로세싱 IC에 대한 수요를 기하급수적으로 증가시켰으며, 이는 전반적인 반도체 산업 수익의 동력이 되고 있다”며 “그러나 공급업체가 생산 능력과 공급량을 얼마나 빠르게 확대할 수 있을지, 그리고 더 장기적으로는 AI에 대한 현재 수준의 자본 지출을 정당화할 충분한 투자 수익을 창출할 애플리케이션이 무엇인지에 대한 의문이 남아 있다”고 말했다.

관세, 에너지 비용 및 지정학적 긴장과 같은 거시경제적 압력 외에도 업계는 AI 인프라에 할당되고 있는 자본의 양과 관련된 위험에 직면해 있다. 현재의 반도체 수익 성장은 주로 출하량이 아닌 더 높은 평균 판매 가격에 의해 주도되고 있다. 암호화폐 채굴이나 이전의 메모리 슈퍼 사이클과 같은 과거 사이클에서도 유사한 역학이 관찰되었지만, 업계 전반에 걸친 규모와 범위는 전례가 없다.